Wall Street in rialzo grazie alle scommesse degli operatori su un maggiore taglio dei tassi della Fed

13 set 2024 23:08 CEST

I principali indici di Wall Streethanno chiuso in rialzo venerdì, grazie al fatto che gli investitori si sono concentrati sulla possibilità di un maggiore taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve la prossima settimana, con una sovraperformance dei titoli a piccola capitalizzazione sensibili ai tassi.

Le scommesse sull'entità del taglio della Fed sono state volatili e alla fine di venerdì erano più o meno rivale. Le aspettative per un taglio di 50 punti base sono balzate (link) al 49% dal 28% di giovedì, secondo lo strumento FedWatch del CME (link), che mostrava una probabilità del 51% per un taglio di 25 punti base.

L'ex presidente della Fed di New York, Bill Dudley, ha detto giovedì scorso che c'è una forte motivazione (link) per un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base.

Secondo quanto riportato dal Wall Street Journal (link) e da altri media all'inizio di giovedì , la Fed si troverebbe di fronte a una difficile decisione sull'entità dell'allentamento dei tassi il 18 settembre.

"Si è ricominciato a vociferare che la discussione all'interno della Fed stia lasciando sul tavolo 50 punti base", ha detto Jim Baird, chief investment officer di Plante Moran Financial Advisors, Southfield, Michigan.

Giovedì, invece, le scommesse che la Fed avrebbe optato per un taglio più contenuto di 25 punti base si sono rafforzatedopo la notizia di un leggero aumento dei prezzi alla produzione (link) e i dati di mercoledì sui prezzi al consumo (link).

Sebbene le rinnovate speranze di un taglio più consistente abbiano dato impulso agli indici delle large cap venerdì, l'ottimismo è apparso più evidente nell'indice delle small cap Russell 2000 <.RUT>, che è salito del 2,5% nella giornata e del 4,4% nella settimana.

Le società più piccole sono più sensibili alle variazioni dei tassi, poiché dipendono maggiormente dal denaro preso in prestito e dai prestiti a tasso variabile.

Baird ha sostenuto che le azioni sembravano mostrare l'ottimismo degli investitori sul fatto che un taglio di 50 punti base non avrebbe indicato una recessione imminente.

"Se gli investitori guardassero a questo dato e dicessero che devono muoversi più rapidamente perché sono in ritardo rispetto alla curva, non si vedrebbe un rally degli asset di rischio come le small cap", ha detto Baird. "Oggi stiamo assistendo a una forte avanzata di alcune delle aree più rischiose del mercato azionario"

Jason Pride, responsabile della strategia di investimento e della ricerca presso Glenmede a Philadelphia, ha affermato che i guadagni di venerdì sono probabilmente dovuti al commento di Dudley sull'opportunità di un taglio di 50 punti base.

Sempre venerdì, un sondaggio ha mostrato che il sentimento dei consumatori statunitensi è migliorato (link) a settembre, grazie al calo dell'inflazione, anche se gli americani sono rimasti cauti in vista delle elezioni presidenziali di novembre.

Il Dow Jones Industrial Average DJI è salito di 297,01 punti, o 0,72%, a 41.393,78, lo S&P 500 SPX ha guadagnato 30,26 punti, o 0,54%, a 5.626,02 e il Nasdaq Composite IXIC ha guadagnato 114,30 punti, o 0,65%, a 17.683,98.

Tutti e tre i principali indici di riferimento statunitensi hanno chiuso vicino ai massimi di due settimane e hanno registrato solidi guadagni settimanali.

Per la settimana, l'S&P 500 è salito del 4,02% e il Nasdaq del 5,95%, segnando i maggiori guadagni settimanali dall'inizio di novembre. Il Dow ha guadagnato il 2,60%.

Adobe ADBEha chiuso in ribasso dell'8,5% dopo che il produttore di Photoshop ha previsto un utile per il quarto trimestre (link) inferiore alle stime.

Le azioni della Boeing BA sono crollate del 3,7% dopo che i lavoratori degli stabilimenti della costa occidentale degli Stati Uniti hanno abbandonato il posto di lavoro (link) venerdì scorso, rifiutando a gran voce un accordo contrattuale.

L 'azienda cinese di e-commerce PDD Holdings PDDè scesa del 2,4% dopo che l'amministrazione Biden ha detto di voler limitare (link) le spedizioni di basso valore che entrano negli Stati Uniti in esenzione doganale sotto la soglia "de minimis" di 800 dollari.

Le azioni di Uber UBERsono salite del 6,4% dopo che la piattaforma di ride-hailing ha detto di voler portare il servizio di autonoleggio (link) ad Austin, in Texas, e ad Atlanta in collaborazione con Waymo GOOG di Alphabet.

I titoli in rialzo hanno superato quelli in ribasso con un rapporto di 5,54 a 1 sul NYSE, dove si sono registrati 653 nuovi massimi e 27 nuovi minimi.

Sul Nasdaq, 3.275 titoli sono saliti e 1.026 sono scesi, con un rapporto di 3,19 a 1 tra i titoli in rialzo e quelli in ribasso. L'S&P 500 ha registrato 60 nuovi massimi di 52 settimane e un nuovo minimo, mentre il Nasdaq Composite ha registrato 116 nuovi massimi e 54 nuovi minimi.

Nelle borse statunitensi sono passate di mano 10,15 miliardi di azioni rispetto alla media di 10,78 miliardi delle ultime 20 sedute.