I titoli scivolano in seguito alla verifica della realtà dei guadagni delle big cap; il dollaro resta fermo

16 ott 2024 10:50 CEST

Le azioni globali sono scese mercoledì dopo che i risultati negativi dei pesi massimi europei LVMH (link) MC e dell'azienda tecnologica ASML (link) ASML hanno intaccato il sentimento, mentre il dollaro ha guadagnato in quanto gli investitori hanno scommesso su un calo più moderato dei tassi di interesse statunitensi (link).

Gli investitori sono sempre più propensi a punire le azioni per i mancati guadagni e mercoledì non ha fatto eccezione in Europa.

ASML, i cui clienti includono TSMC 2330 e Samsung 005930, martedì ha presentato una previsione di vendita cupa per il 2025, affermando che il mercato dei semiconduttori al di là dell'IA è stato più debole del previsto. Le azioni dell'azienda hanno subito il calo maggiore in quasi 30 anni alla fine delle contrattazioni e sono scese di un altro 5% nelle prime ore di mercoledì.

Nel frattempo, le azioni di LVMH, considerata una scommessa sul consumatore cinese quasi più di ogni altra cosa, sono crollate al massimo da un anno a questa parte dopo aver riportato vendite del terzo trimestre più deboli del previsto. Con l'ottimismo che ha attraversato i mercati per le recenti misure di stimolo della Cina, i risultati non sono stati quelli che gli investitori volevano vedere, lasciando il CAC 40 PX1 di Parigi in calo dello 0,6% e lo STOXX 600 SXXP dello 0,3%.

Una notizia diffusa da Bloomberg News nella notte, secondo cui i funzionari statunitensi starebbero valutando la possibilità di imporre un tetto alle licenze di esportazione di chip AI verso determinati Paesi, ha aumentato la pressione sul settore dei chip. Gli indici di Giappone NI225, Taiwan TWSE:TAIEX e Corea del Sud KOSPI - tutte sedi di importanti aziende di chip - sono scesi rispettivamente dell'1,7%, dell'1,2% e dello 0,6%. Le azioni di Nvidia NVDA erano in rialzo di circa lo 0,5% nel premercato, dopo essere scivolate di oltre il 5% dopo le ore.

I futures dell'S&P 500 e del Nasdaq ES1!, NQ1! sono rimasti fermi, facendo presagire un'apertura più stabile di Wall Street, dopo i cali di martedì dei principali indici SPX, IXIC.

Michael Brown, stratega di mercato di Pepperstone, ha affermato che le flessioni potrebbero rivelarsi buone opportunità di acquisto.

"A patto che le banche si dimostrino un barometro affidabile per la stagione degli utili in generale, una solida crescita degli utili, unita a una crescita economica resistente, dovrebbe continuare a far salire il mercato. Questo vale in particolare per la forte correzione della Fed, che fornisce ulteriore fiducia ai partecipanti, consentendo loro di rimanere più lontani dalla curva del rischio", ha aggiunto.

Con le azioni a un soffio dai massimi storici e con le valutazioni che appaiono costose, gli analisti hanno detto che c'è ampio spazio per la volatilità, non da ultimo a causa del contesto politico.

Matt Simpson, analista di mercato senior di City Index, ha affermato che gli investitori probabilmente si stanno chiedendo quanto vogliono essere esposti al rischio, visto che ci sono eventi a rischio e le elezioni americane che si profilano il 5 novembre.

"Mi aspetto che gli investitori diventino sempre più nervosi man mano che ci avviciniamo al 5 novembre, e che (prenda la briga di) prenotare i utili a livelli spumeggianti"

DOLLARO IN RIALZO

Sul fronte macro, i dati di mercoledì hanno mostrato che l'inflazione britannica è rallentata più del previsto il mese scorso, consolidando le aspettative che la Banca d'Inghilterra tagli i tassi almeno una volta, se non due, quest'anno.

La sterlina GBPUSD è scesa al di sotto di $1,30 per la prima volta in due mesi, a $1,2993, mentre le azioni del Regno Unito sono state sollevate, spingendo il FTSE 100 CURRENCYCOM:UK100 a salire dello 0,6% nella giornata.

Le prospettive della politica monetaria della Federal Reserve sono al centro della forza del dollaro in questo momento.

Gli operatori stanno valutando 46 punti base (bps) di tagli dei tassi quest'anno. Meno di un mese fa, dopo che la Fed aveva abbassato i tassi di mezzo punto, l'aspettativa era di quasi 80 punti base di tagli.

Di conseguenza, il dollaro si è impennato nelle ultime settimane, con l'indice del dollaro DXY, che misura la valuta statunitense rispetto ad altre sei, a 103,24, vicino ai massimi da inizio agosto.

L'euro EURUSD è stato scambiato intorno ai minimi di due mesi e l'ultima volta ha toccato quota 1,08815 dollari, in vista della riunione politica della Banca centrale europea di giovedì, durante la quale si prevede che la banca centrale taglierà nuovamente i tassi.

I prezzi del petrolio sono rimasti stabili dopo la flessione del 5% del giorno precedente, mentre gli investitori sono alle prese con l'incertezza sulle tensioni in Medio Oriente e sulle conseguenze per l'approvvigionamento globale.

I futures del greggio Brent BRN1! sono saliti dello 0,3% a 74,44 dollari al barile, mentre i futures statunitensi CL1! sono saliti dello 0,28% a 70,79 dollari.